杰富瑞：35%利潤增長并非上限給予中國宏橋“買入”評級中國宏橋
作者: 小錢 2025-06-26 11:02:50
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富瑞發布研報稱，中國宏橋(17.56,0.40,2.33%)（01378）預計2025年上半年凈利潤同比增長約35%。該行維持對中國宏橋“買入”評級，目標價為17.70港元。此外，該行相信營業利潤可能好于盈喜所顯示的情況。近日中國宏橋發布正面盈利預告稱，受益于鋁產品價格上漲等利好因素，2025年上半年公司的凈利潤與上年同期相比，預計將會增加35%左右。杰富瑞的價格跟蹤顯示，2025年上半年與2024年同期相比，氧化鋁價格大致持平在0.35萬/噸人民幣左右，而鋁價上漲了每噸500元至2.03萬元人民幣。因此，假設鋁銷量穩定在320萬噸，該行估計由于均價同比變動，歸母凈利潤將增加逾10億元人民幣。展望未來，杰富瑞對長期鋁需求持建設性態度，盡管行業短期內進入淡季，且在趕裝后，太陽能需求可能會暫時回落。