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銀行利潤比頭發(fā)絲還薄？不良率與凈息差驚現(xiàn)倒掛，3億儲(chǔ)戶慌了！陸家嘴

利潤比頭發(fā)絲還薄？不良率與凈息差驚現(xiàn)倒掛，3億儲(chǔ)戶慌了！2025-07-0212:30·解說百科銀行“躺著賺錢”的時(shí)代徹底終結(jié)！2025年一季度，中國銀行業(yè)平均不良貸款率升至1.51%，而凈息差卻跌至1.43%，首次出現(xiàn)“倒掛”——銀行每賺1塊錢利息，就要先賠1.05塊錢壞賬！更可怕的是，農(nóng)商行不良率高達(dá)2.86%，凈息差僅1.58%；城商行不良率1.79%，凈息差1.37%，幾乎陷入“借100元虧5元”的死循環(huán)。這究竟是怎么回事？銀行還能撐多久？一、銀行利潤“骨折”：凈息差跌破1.5%，不良率反超上海陸家嘴某國有銀行網(wǎng)點(diǎn)，60歲的張阿姨攥著存折直搖頭：“存10萬塊一年利息才1200元，還不夠買兩箱茅臺(tái)。”柜員小李偷偷告訴記者，現(xiàn)在銀行放貸款更頭疼：“企業(yè)貸款年利率3.5%，但壞賬率超過1.5%，算上人工和運(yùn)營成本，放100萬貸款凈虧2000元。”這種“存貸兩頭虧”的現(xiàn)象，在2025年一季度達(dá)到頂點(diǎn)。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)凈息差同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)至1.43%，而不良率上升0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.51%，兩者首次倒掛。招商銀行行長王良在股東大會(huì)上直言：“凈息差連三項(xiàng)成本都覆蓋不了，相當(dāng)于賣100元的東西，成本卻要105元。”二、三大致命傷：銀行如何一步步“失血”？1.資產(chǎn)端：實(shí)體經(jīng)濟(jì)“砍價(jià)”，貸款利息越壓越低在蘇州某制造業(yè)園區(qū)，某電子廠老板陳總正在和銀行客戶經(jīng)理討價(jià)還價(jià)：“現(xiàn)在訂單利潤只有5%，貸款利息再降不下來，只能關(guān)門大吉。”今年以來，實(shí)體企業(yè)和地方政府融資成本持續(xù)下壓，5月LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)后，新發(fā)放企業(yè)貸款利率已跌破3.8%。更致命的是，存量房貸利率調(diào)整讓銀行每年少賺超2000億元。2.負(fù)債端：存款“定期化”，成本降無可降北京白領(lǐng)小王最近發(fā)現(xiàn)，銀行客戶經(jīng)理頻繁推薦3年期、5年期大額存單：“利率雖然降到2.8%，但比活期高10倍，鎖定長期收益。”這種“存款搬家”讓銀行苦不堪言——定期存款占比從2020年的55%升至2025年的72%，成本剛性上升。某股份行財(cái)務(wù)總監(jiān)坦言：“現(xiàn)在活期利率0.2%，定期1.5%，再降儲(chǔ)戶就去買理財(cái)了。”3.風(fēng)險(xiǎn)端：不良率攀升，壞賬吞噬利潤?quán)嵵菽侈r(nóng)商行信貸部經(jīng)理透露，當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)不良率已達(dá)4.2%：“疫情期間的貸款陸續(xù)到期，很多企業(yè)現(xiàn)金流斷裂。”更麻煩的是，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)傳導(dǎo)，某城商行對(duì)公不良貸款中，房地產(chǎn)相關(guān)占比超30%。安永報(bào)告指出，2025年銀行業(yè)信用成本將同比上升15%，進(jìn)一步擠壓利潤空間。三、生死時(shí)速：銀行如何“自救”？1.招行樣本：優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，向零售要利潤招商銀行行長王良在股東大會(huì)上亮出“三板斧”：資產(chǎn)端：加大國債、政策性金融債配置，2024年金融投資占比達(dá)30.5%，既免稅又低風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)債端：通過“零錢理財(cái)”替代活期存款，降低付息成本；零售端：聚焦信用卡、小微貸款等高收益業(yè)務(wù)，零售信貸占比提升至65%。2.行業(yè)突圍：從“吃利差”到“賺服務(wù)費(fèi)”在深圳某銀行財(cái)富管理中心，客戶經(jīng)理小張正在向客戶推薦基金定投：“現(xiàn)在買浮動(dòng)費(fèi)率基金，管理費(fèi)比固定費(fèi)率低0.5%。”數(shù)據(jù)顯示，2024年銀行業(yè)手續(xù)費(fèi)收入同比增長12%，成為第二增長曲線。某股份行私人銀行部負(fù)責(zé)人表示：“高凈值客戶資產(chǎn)配置中，權(quán)益類產(chǎn)品占比從20%升至35%，我們賺的是管理費(fèi)和超額收益分成。”3.監(jiān)管護(hù)航：政策“組合拳”能否奏效？央行已祭出三大招：存款降息：引導(dǎo)一年期定存利率跌破1%，預(yù)計(jì)為銀行減負(fù)超500億元；LPR改革：縮窄新老房貸利差，減少存量貸款“換錨”沖擊；結(jié)構(gòu)性工具：推出科技創(chuàng)新再貸款、綠色金融專項(xiàng)再貸款，定向支持高收益資產(chǎn)。四、未來十年：銀行會(huì)消失嗎？1.短期陣痛：2025年或成最困難一年業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2025年銀行業(yè)凈利潤增速將降至2%以下，部分中小銀行可能出現(xiàn)虧損。王良坦言：“凈息差回到2%以上幾乎不可能，我們要學(xué)會(huì)在1.5%的息差下生存。”2.中期轉(zhuǎn)機(jī)：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與科技賦能證券日?qǐng)?bào)分析，若GDP增速穩(wěn)定在5%，信貸增速維持7%，2027年凈息差有望回升至1.8%。同時(shí)，金融科技將降低運(yùn)營成本——某銀行試點(diǎn)AI客服后，人工成本下降40%。3.長期趨勢(shì)：從“銀行”到“金融生態(tài)”麥肯錫預(yù)測(cè)，2030年銀行業(yè)非利息收入占比將超50%。招商銀行已布局“大財(cái)富管理”戰(zhàn)略，通過APP整合基金、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品，客戶AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）突破13萬億元，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入占比升至38%。總結(jié)：倒掛根源：資產(chǎn)端利率下行、負(fù)債端成本剛性、不良率攀升形成“死亡三角”。破局關(guān)鍵：優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（增配債券）、提升中間業(yè)務(wù)（財(cái)富管理）、科技降本（AI應(yīng)用）。風(fēng)險(xiǎn)提示：中小銀行可能面臨兼并重組，儲(chǔ)戶需關(guān)注銀行資本充足率（監(jiān)管紅線10.5%）。投資建議：優(yōu)先選擇零售業(yè)務(wù)占比高、不良率低于1.5%的銀行股，長期持有獲取分紅。互動(dòng)話題：你覺得銀行該如何應(yīng)對(duì)這場危機(jī)？是裁員降薪，還是轉(zhuǎn)型創(chuàng)新？歡迎在評(píng)論區(qū)留言討論！免責(zé)聲明以上觀點(diǎn)來自相關(guān)機(jī)構(gòu)，不代表本人的觀點(diǎn)，不對(duì)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人承諾依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。文章內(nèi)容不作為任何法律文件，不構(gòu)成任何法律承諾，也不構(gòu)成任何投資建議。請(qǐng)認(rèn)真閱讀基金的招募說明書等文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等，判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買基金。