火爆的穩(wěn)定幣，該怎么投呢？穩(wěn)定幣投資
作者: 小錢 2025-07-04 10:07:18
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新浪財(cái)經(jīng)APP搜索【信披】查看更多考評(píng)等級(jí)來(lái)源：北落的師門如果問(wèn)最近一個(gè)月，哪個(gè)題材火？穩(wěn)定幣，肯定能算一個(gè)。根據(jù)萬(wàn)得的數(shù)據(jù)，2025年6月份，穩(wěn)定幣指數(shù)暴漲超過(guò)40%，進(jìn)攻屬性非常強(qiáng)。可能之前大家對(duì)于穩(wěn)定幣這類新產(chǎn)品，多多少少都會(huì)有一些合規(guī)性上的質(zhì)疑。美國(guó)能用，我們能用嗎，穩(wěn)定幣相關(guān)資產(chǎn)，到底是短期炒作，還是長(zhǎng)期真的有成長(zhǎng)性？在2025年的陸家嘴(8.870,-0.01,-0.11%)論壇上，潘行長(zhǎng)首次提到了穩(wěn)定幣。一方面，在金融監(jiān)管上，確實(shí)面臨有很大的挑戰(zhàn)。但另一方面，穩(wěn)定幣“支付即結(jié)算”，從底層重塑傳統(tǒng)支付體系，且大幅縮短跨境支付鏈條的特點(diǎn)。確實(shí)也會(huì)增加市場(chǎng)資金流動(dòng)的效率。我覺得，對(duì)于一個(gè)新事物來(lái)說(shuō)，前期總會(huì)碰到一些問(wèn)題。但科技創(chuàng)新，提高社會(huì)效率，這個(gè)大方向是在的，也是支撐穩(wěn)定幣長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的邏輯所在。01有沒有穩(wěn)定幣資產(chǎn)？可能有人問(wèn)了，現(xiàn)階段有沒有穩(wěn)定幣相關(guān)的資產(chǎn)，作為投資選擇呢？我找到了萬(wàn)得穩(wěn)定幣指數(shù)的成分股，一共17只。然后我統(tǒng)計(jì)了一下，這些個(gè)股，在全市場(chǎng)所有指數(shù)中的合計(jì)權(quán)重。排在第一的是金融科技指數(shù)，總權(quán)重超過(guò)20%。而且相比第二名，權(quán)重高出很多。所以，如果大家想找一個(gè)最貼近穩(wěn)定幣的投資標(biāo)的，那么金融科技ETF（159851），可能是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。我看了一下，截至2025年6月27日，金融科技ETF（159851）規(guī)模超過(guò)56億，為同類產(chǎn)品中規(guī)模最大的。同時(shí)近6月日均成交額達(dá)到5.5億，在場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性方面，還是有保障的。當(dāng)然，這里必須要提醒大家兩點(diǎn)。第一，從權(quán)重上看，金融科技ETF，并不是穩(wěn)定幣ETF，只能做到部分跟蹤為穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)鏈提供底層服務(wù)和技術(shù)支持的公司。第二，金融科技這類資產(chǎn)，自身波動(dòng)會(huì)比較大，彈性較高。我統(tǒng)計(jì)了一下今年上半年，金融科技指數(shù)日漲跌幅的波動(dòng)率。標(biāo)準(zhǔn)差是2.72%，大幅高于滬深300的1.02%。這里我們也能發(fā)現(xiàn)，金融科技ETF（159851）其實(shí)是一個(gè)高彈性品種，所以在投資的時(shí)候，還是需要控制一下倉(cāng)位，或者用啞鈴策略做資產(chǎn)配置。02金融科技ETF，疊加兩個(gè)高彈性剛剛說(shuō)到，金融科技彈性大，而其核心原因，是疊加了兩個(gè)高貝塔行業(yè)。從名字我們也看出，它主要投資的，是橫跨金融和科技的個(gè)股。包括支付清算，財(cái)富管理，以及結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的金融服務(wù)公司。具體細(xì)節(jié)，之前北落的視頻中也有提到。從重倉(cāng)股的明細(xì)上看，金融科技指數(shù)和二級(jí)市場(chǎng)的相關(guān)性還是比較高的。比如里面有我們比較熟悉的互聯(lián)網(wǎng)券商，有做證券交易系統(tǒng)的，也有做行情軟件賦能的。這種和二級(jí)市場(chǎng)緊密聯(lián)系的特點(diǎn)，也帶給金融科技指數(shù)更大的短期彈性。另一方面，這些科技公司的軟件研發(fā)能力都比較強(qiáng)。以某金融科技公司旗下的大模型為例。在測(cè)試中，各項(xiàng)金融考試得分，均大幅超過(guò)了主流通用大模型。說(shuō)明金融垂直領(lǐng)域中，該模型的專業(yè)性更強(qiáng)。所以，金融科技ETF，它背后有以下兩個(gè)貝塔——一是業(yè)務(wù)貼合二級(jí)市場(chǎng)，在牛市初期可以貢獻(xiàn)短期的高彈性。另一個(gè)是AI賦能視角下，長(zhǎng)期的高成長(zhǎng)性。我們也可以做一個(gè)對(duì)比。自924以來(lái)，金融科技指數(shù)的表現(xiàn)大幅超過(guò)申萬(wàn)非銀金融指數(shù)，以及申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)。特別是在行情爆發(fā)初期，金融科技的彈性也明顯高于被稱為牛市旗手的非銀金融。03結(jié)尾從長(zhǎng)期看，無(wú)論是穩(wěn)定幣，還是AI賦能，金融科技ETF（159851）的成長(zhǎng)預(yù)期，其實(shí)挺高的。而短期看，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)敏感型的業(yè)務(wù)模式，也會(huì)帶來(lái)更高的彈性。但有時(shí)候，成長(zhǎng)和彈性也是雙刃劍。根據(jù)萬(wàn)得的數(shù)據(jù)，目前金融科技指數(shù)的市盈率為80左右，在過(guò)去5年中，處于80%的位置。如果未來(lái)行情可持續(xù)，成分股的業(yè)績(jī)水平大幅提升，高估值其實(shí)也并不是問(wèn)題。但我覺得，大家在投資的時(shí)候，也要做好行情平淡估值回歸的心里準(zhǔn)備。金融科技ETF（159851）確實(shí)是一個(gè)高彈性的投資工具，但能不能賺錢，則取決于用它的人。風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)聲明基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本公眾號(hào)所載內(nèi)容和意見僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)等判斷進(jìn)行投資的參考。我司對(duì)這些信息的完整性和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性不作任何保證，不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷在未來(lái)不發(fā)生變更，不代表我司的正式觀點(diǎn)。投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金合同、招募說(shuō)明書以及在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒介上發(fā)布的正式公告和有關(guān)信息，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)不代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或保證。以上材料如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)聯(lián)系本公眾號(hào)運(yùn)營(yíng)人員，謝謝支持。