漲幅135%！鋼鐵股暴漲，春江水暖鴨先知！鋼材價(jià)格迎來反轉(zhuǎn)時(shí)刻？重慶鋼鐵
作者: 小王 2025-07-03 12:45:40
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135%！鋼鐵股暴漲，春江水暖鴨先知！鋼材價(jià)格迎來反轉(zhuǎn)時(shí)刻？2025-07-0308:29·眾鋼網(wǎng)昨天，香港股市重慶鋼鐵股份最大漲幅為135.56%，收盤漲91.11%。盤面玻璃大漲，多晶硅漲停，螺紋鋼和熱卷大幅上漲，中央財(cái)經(jīng)委開會(huì)討論治理無序競(jìng)爭(zhēng)和落后產(chǎn)能有序退出是主要原因。螺紋鋼和熱卷走出了低位震蕩區(qū)間，向上突破態(tài)勢(shì)非常明顯，走勢(shì)圖也很漂亮。近日，水泥協(xié)會(huì)出臺(tái)了關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)反內(nèi)卷、穩(wěn)增長(zhǎng)高質(zhì)量發(fā)展工作的意見，光伏行業(yè)也從7月份出現(xiàn)大幅減產(chǎn)，種種跡象表明，鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)、限產(chǎn)也迫在眉睫。在經(jīng)濟(jì)增速換擋、通縮壓力加劇的大背景下，中央財(cái)經(jīng)委的這次會(huì)議指向非常明確，過剩產(chǎn)能退出對(duì)于鋼鐵行業(yè)來說是大利好。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，頂層要求反內(nèi)卷疊加落后產(chǎn)能退出，將會(huì)加快出臺(tái)國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以及加速推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展等相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，鋼材市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入新一輪供給側(cè)改革。與十年前的供給側(cè)改革相比，這一次高層更強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化出清與差異化調(diào)控，地方自主性增強(qiáng)意味著產(chǎn)能調(diào)整將更貼合區(qū)域?qū)嶋H，避免一刀切帶來的市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。與此同時(shí)，焦煤和焦炭這兩個(gè)帶動(dòng)鋼材價(jià)格下跌的鋼鐵原材料品種止跌反彈，給市場(chǎng)帶來了信心。當(dāng)前鐵水產(chǎn)量高位震蕩，焦炭剛需較強(qiáng)，鋼廠對(duì)原料采購積極性逐步恢復(fù)，疊加近幾日貿(mào)易商進(jìn)場(chǎng)拿貨，帶動(dòng)產(chǎn)地焦企明顯去庫，焦炭供需結(jié)構(gòu)逐步收緊，個(gè)別焦企有提漲意愿。從鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，社會(huì)庫存處于近5年來的低位，如果螺紋鋼和熱卷盤面價(jià)格連續(xù)上漲，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格更具有上漲彈性，這是大家要意識(shí)到的一個(gè)問題。據(jù)了解，昨天下午廣東樂從和華東部分市場(chǎng)熱卷和冷軋出貨比較好，國(guó)內(nèi)螺紋鋼出貨也大大高于前幾天，證明下游企業(yè)開始補(bǔ)庫，市場(chǎng)開始意識(shí)到目前鋼材價(jià)格確實(shí)是被低估了。總體來看，由于高爐鋼廠大部分處于盈利狀態(tài)，日均鐵水產(chǎn)量還將維持高位運(yùn)行，鋼廠對(duì)于鐵礦石、廢鋼、焦煤和焦炭的需求依然旺盛，鋼鐵原材料成本端對(duì)鋼材價(jià)格的支撐較強(qiáng)。同時(shí)，近日國(guó)內(nèi)部分鋼廠公布的出廠價(jià)格表明鋼廠對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格挺價(jià)意愿很強(qiáng)，寧可減產(chǎn)也要保持盈利。我們最近的分析報(bào)告中多次提到，宏觀面許多動(dòng)向支持鋼材價(jià)格上漲，鋼材市場(chǎng)基本面也呈現(xiàn)出淡季不淡的特征，三季度鋼材價(jià)格將出現(xiàn)修復(fù)性上漲，漲幅預(yù)估200元左右。